2025 年 5 月,一项名为 xStocks 的创新金融产品悄然上线。在短短两个多月时间里,其日交易量就突破 20 亿美元大关,持有用户超过 25,500 人。
这种由瑞士合规资产代币化平台 Backed Finance 推出的产品,正通过区块链技术重塑全球股票投资方式,让用户无需传统券商账户即可投资特斯拉、苹果、Coinbase 等明星公司股票。
什么是 xStocks?
xStocks 是一个合规实物资产代币化项目,核心是将全球公开交易的股票以 1:1 抵押的形式转化为可在区块链上交易的加密代币。每枚代币代表真实存在的公司股票,并以全额资产抵押方式发行:
- 1:1 资产抵押:每发行一枚代币,背后都有相应数量的真实股票由受监管的第三方托管机构持有
- 全天候交易:打破传统股市交易时间限制,支持 24/7 交易
- 全球开放:无需本地银行账户或复杂合规流程,全球用户均可参与
- 多链支持:最初基于 Solana 公链,现已扩展至 BNB Chain 等生态系统
这种模式本质上弥合了传统股票市场与加密生态之间的鸿沟,让用户能够像买卖加密货币一样交易股票资产。
COINX 是什么?
COINX 是 xStocks 系列中的 Coinbase(COIN)股票代币,代表全球领先加密货币交易所 Coinbase 的股权敞口。
与直接持有 Coinbase 股票不同,COINX 持有者获得的是与 COIN 股票价格表现挂钩的“合成敞口”——享受价格波动收益,但不拥有实际股票的投票权等权益。
截至 2025 年 8 月,xStocks 总资产管理规模约为 4,360 万美元,覆盖特斯拉(TSLAx)、苹果(AAPLx)、Coinbase(COINx)等热门公司股票代币。其中 COINX 作为加密行业标杆企业的股权代表,成为首批上线的热门标的之一。
如何在 Gate 交易 COINX(分步指南)
全球领先加密交易平台 Gate 于 2025 年 7 月 3 日率先推出 xStocks 专区,成为全球首家支持代币化股票合约市场的交易平台。以下是在 Gate 购买 COINX 的完整流程:
第一步:注册与账户准备
- 访问 Gate.com 注册账户并完成身份认证
- 确保账户中有足够 USDT(xStocks 交易对均以 USDT 结算)
第二步:资金充值
- 登录账户后进入【资产】-【现货】
- 搜索“COINX”并点击【充值】
- 复制 SOL 链充值地址(xStocks 代币基于 Solana 发行)
- 从外部钱包转入 USDT 或直接充值 COINX
第三步:开始交易
- 进入【交易】页面
- 选择【现货】或【合约】交易模式
- 在交易对搜索框输入“COINX/USDT”
- 根据需求选择交易类型:
- 现货交易:直接买卖 COINX 代币
- 合约交易:支持 1-10 倍杠杆做多/做空
- 使用市价单(即时成交)或限价单(指定价格成交)下单
专业提示:高级交易者可进入 Gate 的【Alpha 专区】,享受更优流动性和滑点控制,尤其适合大额交易。
xStocks 的核心优势
在 Gate 等平台交易 COINX 等代币化股票具有多重优势:
- 无国界投资:非洲、亚洲等地区的用户无需开设股票账户即可投资美国上市公司,VALR 交易所已借此成为非洲首个提供股票交易的平台
- 碎片化投资:无需购买整股,小额资金即可参与,大幅降低投资门槛
- 灵活的交易策略:支持杠杆做多/做空,打破传统股票市场仅能“买涨”的限制
- 链上自由流通:代币可自由转入个人钱包,参与 DeFi 质押、借贷等链上应用(与 Robinhood 封闭式代币形成鲜明对比)
- 低成本高效率:基于 Solana 等高性能区块链,交易快速且 Gas 费低廉
挑战与注意事项
尽管前景广阔,xStocks 仍面临一些挑战:
- 流动性局限:除 TSLAx 等热门标的外,多数代币化股票交易量有限,存在流动性不足问题
- 监管不确定性:目前 xStocks 未对美国用户开放,因美国缺乏明确监管框架。在欧洲,Kraken 通过塞浦路斯合规实体提供该服务,已获得 CySEC 牌照
- 法律属性模糊:监管机构对代币化股票的分类(证券、债务工具还是数字资产)尚未达成共识,带来合规复杂性
- 无股东权利:持有 COINX 等代币不享有实际股票的投票权等公司治理权利
未来前景
随着 Gate 等主流交易所的推动,xStocks 正快速扩展:
- 产品创新:从现货向永续合约等衍生品发展,满足加密用户高风险偏好需求
- 资产多元化:从上市公司股票向私募股权代币化延伸,可能重塑早期企业股权流通模式
- 全球扩张:VALR 登陆非洲市场后,预计将有更多区域交易所加入 xStocks 联盟
- 生态整合:Kamino Lend 等协议已开始接受 xStocks 作为抵押品,增强代币实用性
代币化股票市场仍处于早期阶段,但其增长势头不容忽视。随着日交易量突破 20 亿美元,xStocks 代表的不只是技术创新,更是全球金融民主化的重要尝试。
无论你是加密货币原生用户,还是寻求新渠道的传统股票投资者,xStocks 都提供了一个独特的机会——用钱包而非券商账户,以 USDT 而非美元,无国界参与全球金融市场的未来。