00878 国泰永续高股息 ETF 是台湾市场最受瞩目的高股息投资工具，资产规模高达 4,368 亿元，受益人数突破 174 万。
这只 ETF 的核心魅力在于其融合高股息收益、低波动特性与 ESG 永续投资理念，为投资者提供稳定现金流的投资标的。
随着 2025 年 8 月 19 日除息日临近，最新拟配息 0.4 元，年化配息率约 7.53%，投资者正密切关注其成分股变化与绩效表现。
最新成分股结构
国泰永续高股息 ETF（00878）的成分股每半年进行一次调整，最近一次调整已于 6 月 2 日生效。本次调整反映了指数对股利稳定性与 ESG 评级的持续关注。
三档新纳入成分股包括：万海（2615）、中租 - KY（5871） 以及 可成（2474）。这些新增个股各有特色：
万海加入正值海运股热度回升期，尽管其配息仅 3.5 元，殖利率相对不高，但市场认为国泰投信可能看好其后市行情；中租 - KY 以每股 6.1 元现金股利与 0.2 元股票股利，提供约 4.7% 的现金殖利率；可成则采取半年配息策略，本次配发 8 元，现价约 215 元，单次殖利率达 3.7%。
同时被剔除的成分股为：台泥（1101）、永丰金（2890） 和 第一金（2892）。这一调整导致这些股票在市场上遭遇显著卖压，特别是永丰金单日被卖超超过 2.3 万张，第一金也被减持 1.3 万张。
最新前十大成分股权重结构为：联咏（3034）占 5.76%、联发科（2454）占 5.01%、华硕（2357）占 4.98%、联电（2303）占 4.84%、中信金（2891）占 4.55%、国泰金（5347）占 3.92%、瑞昱（2379）占 3.73%、日月光投控（3711）占 3.46%、纬创（3231）占 3.31% 以及 光宝科（2301）占 3.26%。
00878 在本次调整中还引入了 “预拟资产管理规模”机制，将单一成分股的权重上限由 15% 降至 10%，进一步分散投资风险。
历史报酬率表现
截至 2025 年 8 月 13 日，00878 最新净值为 21.25 元。从不同时间维度分析其绩效表现：
今年以来的报酬率为 -4.15%，近六个月报酬率为 -4.96%，近三个月则实现 3.61% 的正增长。近一个月表现回升，收益率达 1.87%。
将时间拉长至一年，00878 的报酬率为 -3.80%。这一表现放在当前市场环境下考量，其低波动特性确实为投资者提供了相对稳定的持有体验。
横向比较来看，00878 过去五年的年化报酬率约在 8-10% 之间，略优于台湾加权指数同期的 7-8% 表现。
尤其在 2022 年全球市场波动剧烈时期，其回档幅度明显小于大盘，展现出抗跌特性。
投资者社区中有用户分享，通过长期持有 00878 获得了超过 30% 的报酬率，并领取了 26 万股息。这些案例凸显了配息再投资与时间复利在长期投资中的核心价值。
核心投资优势
00878 的市场定位清晰——高股息、低波动与 ESG 永续投资的三重组合。这一策略在当前低利率环境下格外具有吸引力。
季配息机制是 00878 的核心特色之一，为投资者提供灵活现金流。近年其平均股息收益率维持在 4-6% 区间，显著高于一般债券基金收益水平。
即将于 8 月 19 日进行的除息，拟配发 0.4 元，年化配息率约 7.53%。想参与此次配息的投资者，需在 8 月 16 日（含）前持有该 ETF。
ESG 因子的纳入使 00878 不仅符合现代投资者的价值观，也降低了因环境或治理问题导致的长期风险。这一特性吸引了包括退休族群在内的保守型投资者。
在交易特性上，00878 的日均交易量位居台湾 ETF 前列，高流动性确保了投资者能够快速进出市场，买卖价差小，交易成本相对较低。
00878 的管理费率为 0.4%，在同类产品中具备竞争优势，适合中小型投资者长期持有。
潜在风险分析
尽管 00878 具备多重优势，投资者仍需清醒认识其潜在风险。
首要风险来自台湾股市的整体表现，00878 的净值与台股走势高度相关。尤其该 ETF 中科技股占比偏高，可能放大市场波动对净值的影响。
全球宏观经济环境的变化也是不可忽视的风险因素。利率上升或贸易摩擦等外部因素，可能抑制成分股的盈利能力，进而影响股息分配的稳定性。
虽然 00878 的管理费相对较低，但长期累积仍可能侵蚀投资回报。投资者需在预期收益中计入这一成本因素。
成分股集中度风险依然存在。尽管新机制将单一持股上限降至 10%，但科技与金融股合计占比仍偏高，若这些行业整体表现不佳，可能拖累 ETF 的整体绩效。
政策风险方面，台湾金融政策或税务法规的变化，也可能对 00878 的运作与收益分配产生影响。投资者应密切关注相关动态。
市场动态与未来展望
近期市场参与者的操作呈现分歧态势。在 8 月 13 日的交易数据中，八大官股买超 00878 约 6,102 张，而外资与自营商则分别卖超 2,393 张和 48,448 张。
这一现象表明机构投资者对 00878 的短期走势判断存在分歧。
随着全球对 ESG 投资的关注度不断提升，00878 作为结合永续理念的高股息 ETF，有望吸引更多国际资金流入，增强其市场竞争力。
00878 并非高成长型投资工具，其主要回报来源是股息收益与稳健增值。这一特性使其特别适合作为多元化投资组合中的稳定收益组成部分，而非单一投资标的。
对于长期投资者，理财专家建议结合债劵、成长型股票等不同资产类别，与 00878 搭配构建投资组合，以平衡风险与报酬。
随着 8 月 16 日最后买入日临近，市场对 00878 的关注度再度升温。此次配息能否维持稳定，将是观察其未来走势的重要指标。
未来展望
台泥被移出成分股，万海成为新宠，00878 的成分调整反映了市场对企业股利稳定性和 ESG 表现的严苛筛选。最新前十大成分股中，联咏、联发科和联电等半导体相关企业占据显著位置，合计权重近 16%，显示台湾科技产业在该 ETF 中的核心地位。
截至 8 月 13 日，其净值 21.25 元，7.53% 的年化配息率仍具竞争力。投资者需在 8 月 16 日前布局才能参与此次配息。
